Hedge Fund là gì? Những điều cần biết về quỹ phòng hộ
Các hạng mục bài viết: Giao dịch CFD
Thẻ gắn: hedge fund
Thời gian đăng bài: 2024-10-16
Xuất hiện trên thế giới từ những năm 50, nhưng khái niệm về Hedge Fund vẫn còn tương đối mới mẻ đối với các nhà đầu tư. Nó vẫn luôn là một trong những hình thức đầu tư được nhiều nhà đầu tư bao gồm cả những nhà đầu tư chuyên nghiệp tin tưởng lựa chọn. Vậy chính xác khái niệm Hedge Fund là gì, quỹ phòng hộ có cơ cấu như thế nào, có những đặc điểm nổi bật nào, có cần lưu ý gì khi đầu tư loại hình này hay không, hãy cùng tìm hiểu trong bài viết hôm nay.
Hedge Fund là gì?
Hedge Fund (quỹ phòng hộ) hay còn được biết đến với những tên gọi khác như quỹ đối xung, quỹ bảo hiểm rủi ro, quỹ phòng ngừa rủi ro là một loại hình đầu tư thay thế nhằm bảo vệ danh mục đầu chính khỏi những rủi ro từ biến động thị trường. Chúng thường được quản lý bởi những nhà quản lý quỹ là những nhà đầu tư chuyên nghiệp, dày dặn kinh nghiệm đầu tư trên thị trường. Các nhà đầu tư sẽ bỏ vốn vào những quỹ phòng hộ này và nhận một khoản lợi nhuận từ việc đầu tư tiền vào quỹ.
Lịch sử hình thành các quỹ phòng hộ
Khái niệm quỹ phòng hộ được giới thiệu lần đầu bởi Alfred Winslow Jones vào năm 1949 và ông cũng là một trong những người truyền cảm hứng cho các nhà đầu tư khác về quản lý vốn.
Để giảm thiểu rủi ro khi nắm giữ một số cổ phiếu trong dài hạn, ông đã kết hợp chiến lược bán khống cùng công cụ đòn bẩy cùng chiến lược rủi ro phân tán với một số nhà đầu tư khác trên thị trường những chính sách đãi ngộ tuyệt vời được đánh giá dựa trên hiệu suất đầu tư.
Thời điểm đó, Alfred đã huy động được một số vốn không hề nhỏ. Bởi các nhà đầu tư tham gia vào quỹ này cần phải đảm bảo tiêu chí tài sản ròng tối thiểu đạt 1 triệu USD. Ông được coi là cha đẻ của Hedge Fund và cũng là người sáng lập nên quỹ phòng hộ đầu tiên trên thế giới.
Cơ cấu hoạt động của quỹ phòng hộ là gì?
Hedge Fund được xem như một phương thức đầu tư thay thế giúp hạn chế rủi ro. Các quỹ phòng hộ được thiết lập theo cơ chế quan hệ hợp danh giữa nhiều bên, đối tác. Hedge Fund thường sẽ có những tiêu chí liên quan đến mức thu nhập, tài sản tối thiểu để gia nhập quỹ cũng như thời gian khoá vốn để đảm bảo được hiệu suất đầu tư nhất định.
Ngoài ra, các quỹ phòng hộ cũng sẽ sử dụng đòn bẩy nhằm tăng khả năng giao dịch, đầu tư với số vốn lớn hơn, thường không đầu cơ, hạn chế mua lại cổ phiếu mà thường sẽ hướng đến việc nắm giữ dài hạn các mã cổ phiếu.
Khi thị trường biến động “chệch hướng” so với những dự đoán của các nhà quản lý quỹ, họ sẽ đưa ra những chiến lược phù hợp để tránh chịu lỗ lớn hơn bởi công cụ đòn bẩy có thể khiến khoản lỗ trở nên tệ hơn cho các nhà đầu tư.
Đặc trưng của Hedge Fund
Để tham gia vào loại hình đầu tư này, các nhà đầu tư cũng cần nắm được những đặc trưng nổi bật của quỹ phòng hộ. Cụ thể:
- Điều kiện tối thiểu gia nhập: Có thể là các tiêu chí liên quan đến thu nhập hàng năm (có thể xét trong một số năm gần nhất) hoặc quy định về tài sản ròng.
- Thị trường đầu tư đa dạng: Không chỉ đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu, trái phiếu hay phái sinh, khi đầu tư vào các quỹ phòng hộ, vốn của bạn sẽ được mang đi đầu tư mọi loại hình để có được hiệu suất đầu tư mong muốn
- Cơ chế tính phí: Thường sẽ áp dụng cơ chế 2:20, trong đó 2% sẽ được tính là phí quản lý tài sản, 20% phí thực hiện đầu tư, tất cả tính toán trên khoản lợi nhuận kiếm được từ hoạt động đầu tư.
Những lưu ý cần biết trước khi đầu tư vào quỹ phòng hộ
Quỹ phòng hộ không phải loại hình phù hợp với mọi nhà đầu tư, chính bởi vậy mà bạn cần tìm hiểu và lưu ý một số điều trước khi đầu tư như:
- Đọc và xem xét kỹ càng các tài liệu, hợp đồng, thoả thuận của bạn với quỹ phòng hộ
- Nhận thức được rủi ro, mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân
- Chú ý tới đòn bẩy mà quỹ đang sử dụng, tỷ lệ phần trăm đầu tư và chiến lược sử dụng vốn đầu tư
- Tìm hiểu và nắm được các mốc thời gian khoá tài sản, rút vốn cũng như thời điểm mà quỹ mua lại các mã cổ phiếu.
Tổng hợp các quỹ phòng hộ hàng đầu trên thế giới và Việt Nam
Thực tế, phần đông nhà đầu tư Việt Nam chưa đáp ứng đủ điều kiện gia nhập ban đầu của các Hedge Fund. Bởi vậy mà khái niệm này còn tương đối mới mẻ, tuy nhiên cũng đã được quy định trong Luật Chứng khoán. Ở Việt Nam, các quỹ phòng hộ được biết đến là quỹ Thành viên mà hiện tại chưa mở cho các nhà đầu tư cá nhân mà mới chỉ chấp nhận các nhà đầu tư tổ chức.
Một số Hedge Fund nổi tiếng tại Việt Nam có thể kể đến như: Quỹ Đầu tư Thành viên SSI (vốn điều lệ 390 triệu USD), Quỹ Đầu tư Chứng khoán Con Hổ Việt Nam (vốn điều lệ 230 triệu USD) hay Quỹ Đầu tư Việt Nam với vốn điều lệ 1,348,200 triệu USD.